金利が上がると株価は下がる？個人投資家が知っておきたい「金利と株価の関係性」

こんにちは！最近、ニュースで「利上げ」や「金利上昇」という言葉をよく耳にしませんか？でも、「金利が上がると株価が下がるって本当？」「なぜそんな関係があるの？」と疑問に思っている方も多いはず。

今回は、サラリーマン投資家やこれから投資を始めようとしている方に向けて、「金利と株価の関係性」について、できるだけわかりやすく、解説していきます！

そもそも「金利」って何？

まずは基本から。金利とは、簡単に言えば「お金を借りるときのコスト」です。たとえば、銀行からお金を借りるときに払う利息のことですね。

中央銀行（日本なら日銀、アメリカならFRB）が政策金利を操作することで、世の中の金利全体に影響を与えます。これが「利上げ」や「利下げ」と呼ばれるものです。

ここが本題です。金利が上がると、なぜ株価にとってマイナス材料になるのでしょうか？理由は大きく3つあります。

① 企業のコストが増える
企業が設備投資や運転資金のためにお金を借りるとき、金利が高いとその分コストがかかります。つまり、利益が減る可能性があるということ。利益が減れば、当然株価も下がりやすくなります。

② 消費が冷え込む
住宅ローンやカードローンの金利も上がるので、個人の支出が減る傾向に。企業の売上が落ち込むと、やはり株価にはマイナスです。

③ 債券の魅力がアップ
金利が上がると、債券の利回りも上昇します。すると「リスクのある株より、安全な債券でいいや」と考える投資家が増え、株式市場からお金が流出することに。

その通り！金利が下がると、企業はお金を借りやすくなり、投資や雇用が活発になります。個人もローンが組みやすくなり、消費が増える。結果として企業の業績が良くなり、株価が上がりやすくなるというわけです。

ここまで読んで、「なるほど、金利が株価に影響するのはわかったけど、じゃあどう投資に活かせばいいの？」と思った方へ。以下のポイントを意識してみてください。

金利の動向に注目する：FRBや日銀の会見、経済指標（CPIや雇用統計）をチェック！

金利上昇局面ではディフェンシブ銘柄を検討：食品、医薬品、公共事業など、景気に左右されにくい業種が狙い目。

金利低下局面ではグロース株に注目：ITやハイテクなど、将来の成長を期待される企業が恩恵を受けや

金利と株価の関係は、投資をするうえでとても重要な視点です。「金利が上がると株価は下がりやすい」「金利が下がると株価は上がりやすい」という基本を押さえておくだけでも、投資判断の精度がグッと上がります。